Преподобномученик Матфей (Банников) поминается в соборе братии Белогорского монастыря, убитой в 1918 году. Отдельного жизнеописания у него нет: справочник приводит общее житие белогорских преподобномучеников во главе с архимандритом Варлаамом, а имя иеродиакона Матвея стоит в списке принявших мученическую кончину.

Сама обитель на Белой Горе в Пермской земле выросла вокруг человека необычной судьбы. Архимандрит Варлаам — в миру Василий Евфимович Коноплёв — появился на свет в 1858 году в крестьянской старообрядческой семье. Больше двадцати лет он искал ответа на вопрос о том, где действует благодать, читал Писание, ездил по старообрядческим общинам, спорил и молился, а в девяностых годах XIX века присоединился к Православной Церкви через миропомазание; вместе с ним пришли отец, младшие братья с семьями и семья старшей сестры — всего девятнадцать человек.

В ноябре 1893 года он принял постриг в рясофор и перебрался на Белую Гору. К нему стали собираться желающие монашеской жизни, и к 1894 году их было уже двенадцать. 1 февраля 1894 года он принял постриг с именем Варлаам, на другой день был рукоположен в иеродиакона, а 22 февраля — в иеромонаха, после чего управлял строящимся миссионерским монастырём. Обитель эту прозвали Уральским Афоном. Богослужение здесь держали по уставу, а проповедь звучала и утром, и вечером — без поучения не оставалось ни одной службы. Народ шёл со всей Пермской губернии.

В первых числах июня 1917 года в монастыре состоялось последнее большое торжество — освящение Белогорского собора, на которое приехал епископ Пермский Андроник и пришли крестные ходы из окрестных селений. Храмы не вмещали паломников, и служили прямо под открытым небом.

Через год, в августе 1918 года, обитель захватили. В соборе был осквернён престол, келью настоятеля превратили в отхожее место, иконописную мастерскую — в театр. Многих монахов убили. 12 (25) августа арестовали настоятеля, архимандрита Варлаама, и расстреляли по дороге в уездный город Осу. Мученическую кончину приняли и многие насельники — среди них четверо иеродиаконов, и в этом ряду поминается Матвей. Могилы убитых были скрыты и остаются неизвестными.

В 1998 году белогорские преподобномученики были прославлены как местночтимые святые Пермской епархии, а в августе 2000 года причислены к лику новомучеников и исповедников Российских для общецерковного почитания.