Преподобный Кирилл, которого зовут также Белым и Новоезерским, родился во второй половине XV века в городе Галиче, у богатых и благочестивых родителей. О его рождении мать хранила тайну: ещё до появления сына на свет она во время службы услышала его голос, трижды возгласивший ангельское славословие.

Пятнадцати лет он ушёл из дома тайно, не взяв с собой ничего, кроме одежды на себе. Шёл он в обитель преподобного Корнилия Комельского — о ней и о жизни тамошней братии он много слышал от родителей. Пройдя пятнадцать вёрст, он встретил седого старца, который благословил его намерение, прошёл с ним остаток пути, наставляя от Писания, а у самого монастыря стал невидим. Преподобный Корнилий сперва отговаривал юношу, указывая на его лета, но, увидев решимость, постриг его с именем Кирилл.

Родители искали сына по всему Галичу и окрестным городам, объявляли награду за весть о нём и уже оплакивали как умершего. Через много лет они случайно узнали от комельского инока, где он и как живёт. Отец поехал в обитель, но в строгом постнике не узнал собственного сына; когда же узнал, то и сам принял постриг с именем Варсонофий. Мать перед смертью тоже приняла иноческий чин.

После смерти отца Кирилл раздал нищим оставшееся имение и ушёл на север, в лесную глушь, где пищей ему служили трава и древесная кора. Оттуда он ходил на поклонение святыням в новгородские и псковские пределы. Когда силы стали иссякать, он молил Господа указать ему постоянное место. С вершины одного холма ему открылось Новое озеро, а на нём — Красный остров; явившийся во сне ангел подтвердил: здесь. Остров он купил у местных крестьян, поставил келью и две церкви и тогда же был рукоположен во священника.

Жизнь на острове была трудной: докучали местные рыболовы, наведывались разбойники, которых тогда много бродило по лесам и дорогам. С ними преподобный обходился по-своему. Однажды он обличил приплывших грабителей так, что те просили прощения. В другой раз воры сняли с церкви колокол, но заблудились; Кирилл, встретив их, сказал, что заработанный ломоть лучше краденого каравая, накормил их и отпустил с миром — больше обитель они не трогали.

Сам он ходил босым даже в лютые морозы, рубил дрова и копал землю наравне со всеми. Господь дал ему дар исцелений; исцелённый по его молитвам князь повелел выдавать обители каждый год сорок мер ржи, а также масло и соль. Перед кончиной преподобный предрёк Русской земле большие беды и смуту между людьми, прибавив, что царство наше будет Богом умирено и устроено. Скончался он 4 февраля 1532 года. Мощи его были обретены нетленными при закладке в обители нового храма.