В Чернигове жил благоверный князь Михаил Всеволодович — верующий и щедрый к бедным; такой же была и его княгиня. Детей у супругов долго не было, и они ездили молиться в Киевский Печерский монастырь. Там, по преданию их жития, Пресвятая Богородица трижды являлась им и обещала дочь, которую велела назвать Феодулией и растить для служения Себе, предсказав, что девочка будет жить при суздальском Ризоположенском монастыре. Девочку крестили в Печерской обители, и всё исполнилось буквально: она отказывалась от молока кормилицы, если та ела мясо, а после отнятия от груди её пищей стали хлеб, соль, немного овощей и вода.

Грамоте Феодулию учили сам князь Михаил и его советник боярин Феодор; училась она так, что удивляла наставников. Её сватали многие князья, и отец выбрал сына суздальского князя Мины Иоанновича. В пятнадцать лет невеста просила родителей отменить свадьбу — она хотела сохранить девство. По житию, Богородица велела ей не противиться воле родителей и ехать, обещав, что жених умрёт ещё в дороге и брака не будет. Так и вышло: по пути пришла весть о смерти жениха. Домой она не вернулась, а пошла в Суздаль, к воротам монастыря Положения ризы Богородицы, и упросила игуменью принять её. При постриге ей дали имя Евфросинии. В обители она взяла на себя подвиг молчания.

Зимой 1237 года на Русь пришёл Батый. В феврале татары осадили Суздаль. Евфросиния и сёстры не ушли из монастыря и молились о городе. По житию, ей было открыто, что город возьмут, но обитель уцелеет. Так и случилось: Суздаль был взят и разорён, погибли и те инокини, которые побежали искать защиты за городскими стенами, а к монастырю враги не смогли подойти — над ним стоял свет, а потом обитель закрыло облако, и найти её не сумели.

В 1246 году её отец, князь Михаил, поехал в Орду. Там от него потребовали пройти сквозь огонь и поклониться идолам, и князь заколебался. Узнав об этом, дочь написала ему письмо: пусть пострадает как добрый воин Христов, а если не послушает — она ему больше не дочь; и советовала держаться боярина Феодора. Князь прочёл, оплакал своё малодушие и вместе с боярином принял мученическую смерть. Потом оба являлись Евфросинии в белых ризах и венцах, и князь благодарил дочь за своё спасение.

Ещё при жизни у неё открылся дар прозорливости и исцелений. Когда на Руси начались повальные болезни, она молилась о людях, и с тех пор больных приносили к ней — среди прочих она исцелила бесноватую дочь знатной суздальской вдовы; девушка приняла постриг с именем Таисии, а за ней и мать. Незадолго до кончины святая предупредила о землетрясении, которое в тот же день и случилось, а когда испуганные горожане сбежались в обитель, успокаивала и звала их к покаянию. Перед смертью ей вновь явились отец и боярин Феодор со словами, что Христос зовёт её. Она причастилась и мирно отошла.

У её гроба совершались исцеления, и это обилие чудес и стало поводом к прославлению: суздальский епископ Варлаам разыскал житие, подал его с описанием чудес царю Иоанну Васильевичу и митрополиту Московскому Антонию, и созванный собор установил повсеместное празднование памяти преподобной. На иконах её пишут в монашеском одеянии, со свитком в руке.