В миру её звали Лидия Васильевна Казнакова. Родилась она 2 июня 1871 года в Петербурге и была крещена именем матери. Отец, Василий Геннадиевич Казнаков, тайный советник, происходил из потомственных дворян Тверской губернии; родовое имение стояло в Новоладожском уезде, на Волхове, — там и прошло детство девочки. Отец умер, когда ей было шесть лет, семья обеднела, и мать долго хлопотала об образовании младшей дочери. В 1880 году Лидию приняли в Александровский Смольный институт, а с 1884-го перевели на бесплатное содержание. Выпуск состоялся в 1887 году.

В 1895 году она обвенчалась с молодым офицером Всеволодом Защуком. Радостными были только первые два года: в ответ на её доверчивость и скромность муж отвечал грубостью, детей не было, денег не хватало. Прожив вместе десять с половиной лет, супруги разошлись, но развода она не хотела и годами добивалась хотя бы права жить отдельно. Тихие годы прошли в меблированных комнатах, среди книг и переводов: она служила делопроизводителем и переводчиком на Адмиралтейском судостроительном заводе.

Революция застала её служащей Городской думы. Из прежней жизни не осталось ничего, и она с трудом добралась до Козельска — к Оптиной пустыни. Сначала работала счетоводом, а с декабря 1919 года — в оптинском музее, который был создан как заповедник и куда отошли монастырская и скитская библиотеки, архив, часть зданий. С 1920 года она заведовала этим музеем и много сил положила на то, чтобы он жил. В 1924-м на его территорию въехал детский дом, в 1928-м музей переделали в краеведческий, а вскоре закрыли совсем и распродали имущество.

Оставшись без работы, Лидия Васильевна перебралась в Козельск, давала частные уроки немецкого и французского, продавала свои вещи. В 1926 году она сломала ногу и с тех пор ходила с посохом. В 1927-м её арестовали, но обвинения рассыпались, и через две недели она вышла — с запретом жить в семи городах. Позже она оказалась в Белеве, где жили ссыльные оптинские монахи и шамординские монахини. Там епископ Игнатий (Садковский) устроил при Никольской церкви тайный женский монастырь, и в 1934 году епископ Георгий (Садковский) постриг Лидию Васильевну в монахини с именем Августа, затем в схиму, и поставил игуменией этой негласной обители.

16 декабря 1937 года её арестовали вместе с двумя десятками монахов, монахинь, священников и мирян. Допрашивали дважды. Тайну монастыря она признала, но на требование назвать сестёр ответила отказом давать показания. Приговор объявили в канун Рождества. 8 января 1938 года матушку Августу вместе с другими привезли на 162-й километр Симферопольского шоссе под Тулой и расстреляли; сегодня там стоит часовня.

Память преподобномученицы — 8 января, а также 7 февраля и 5 октября. Икону берут женщины с именем Августа и те, кому дорога память новомучеников и Оптиной пустыни.