Преподобный Антоний Дымский родился в Новгороде около 1157 года. Родители с детства научили его христианскому благочестию; мальчик избегал шумных игр и празднословия, каждый день бывал в храме и молился в стороне от людей. Однажды за службой ему особенно запали в душу слова Евангелия о том, что желающий идти за Христом должен отвергнуться себя и взять свой крест. После этого он ушёл из родительского дома в Хутынский Спасо-Преображенский монастырь, где его постриг преподобный Варлаам Хутынский.

Жил он в полном послушании старцу: первым приходил в храм и последним уходил, не пропускал служб и келейных правил. По преданию, по монастырским делам он ездил в Константинополь и вернулся через пять лет, как раз к кончине преподобного Варлаама. Умирающий игумен благословил его быть наставником братии вместо себя. Управляя обителью, Антоний во всём держался устава, оставленного учителем, и достроил храм в честь Благовещения.

Общая любовь и почитание его тяготили. Он молил Бога указать ему место для уединённых подвигов и вскоре ушёл в дымские леса, за пятнадцать вёрст от Тихвина. Там, у небольшого Дымского озера, он поставил себе сначала шалаш, потом келлию, а на зиму выкопал пещеру. Днём трудился до изнеможения, ночами стоял на молитве, а чтобы не давать плоти покоя, постоянно носил на голове железную шляпу — её широкие поля были прибиты к тулье толстыми гвоздями, которые давили голову.

Когда о нём узнали, к нему потянулись иноки, ищущие уединения, и так возник монастырь. Братия поставила храм во имя Антония Великого с приделами Покрова Пресвятой Богородицы и святителя Николая, а позже — тёплую церковь с трапезной. Преподобный управлял обителью до кончины: предвидя день смерти, собрал иноков, благословил их, причастился и мирно скончался. По преданию, это было 24 июня 1224 года.

Мощи его обрели нетленными в 1330 году, а в 1409 году, опасаясь татарского нашествия, скрыли под спудом. Обитель он не оставил и после смерти: после шведского разорения 1611 года монастырь возродился, а во время двух пожаров преподобный являлся игумену во сне и предупреждал об огне, так что братия успевала погасить пламя. В монастыре хранилась его железная шапка, и многие больные получали исцеления, возлагая её на голову.

На иконах преподобного Антония изображают с хартией в руке, а на ней слова псалма о том, что он удалился и водворился в пустыне.