Икону эту называют по-разному: Кассиопея, Кассиопия, Кассопитра. Имя дано по месту — приморскому местечку Кассиопия на греческом острове Корфу, где образ находится и сегодня.

О происхождении иконы достоверных сведений нет. Евгений Поселянин, составитель дореволюционного свода описаний богородичных икон, прямо писал, что ни место, ни время её явления неизвестны. Известно другое — почему установлено празднование: в XVI веке 8 мая по старому стилю (по нынешнему счёту 21 мая) от этой иконы получил исцеление слепой.

Предание связывает чудо с событиями 1530 года на острове Керкира — так по-гречески зовётся Корфу, — который тогда находился под властью венецианцев. Благочестивый юноша по имени Стефан возвращался из города в свою деревню и по дороге пристал к попутчикам. Те заметили работников, переносивших с мельницы муку, и сговорились её отнять: мол, никто не видит, разделим и унесём по домам. Согласились все, кроме Стефана. Он возражал, что это грех и что от правосудия не уйти, накажут как разбойников. Его не послушали: напали на работников, избили их и забрали муку.

Пострадавшие рассказали о случившемся дома и сообщили управляющему Симону Байле, а тот послал солдат за грабителями. Стефана взяли как подозреваемого, хотя в грабеже он не участвовал, — и на этом доступный нам текст обрывается. Чем дело кончилось, известно из других частей того же описания и из подписей к старым изображениям: юноша лишился зрения, а затем по молитве Богородице прозрел. На некоторых иконах прямо написано это чудо — обретение Стефаном новых глаз.

К Кассиопее по традиции обращаются с молитвой о болящих, особенно о страдающих глазами, и о тех, кто оказался оговорён и осуждён напрасно.